버크셔 해서웨이 2부작 ① 2024년 워런 버핏 주주서한 분석: 실적, 투자 전략, 그리고 미래 전망

📌 2024년 버크셔 해서웨이 실적 분석 & 버핏의 투자 철학

📢 워런 버핏의 2024년 주주서한이 공개되었습니다.
올해도 버핏은 단순한 실적 발표를 넘어, 투자 전략과 시장 전망에 대한 통찰을 전했습니다.

그렇다면 **버크셔 해서웨이(티커: BRK.A, BRK.B)**는 2024년 어떤 실적을 기록했으며, 버핏은 2025년을 어떻게 전망하고 있을까요?
이번 글에서는 버크셔 해서웨이의 2024년 연간 실적과 버핏이 강조한 투자 원칙을 심층 분석하겠습니다.

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1. 2024년 버크셔 해서웨이 실적 분석

✅ 2024년 연간 실적 (GAAP 기준)

• 운영 수익(Operating Earnings): $47.4B (전년 대비 +27% 증가)
• 보험 사업 수익(Insurance Underwriting & Investment Income): $22.7B
• 철도 사업(BNSF) 수익: $5.03B (-1%)
• 에너지 사업(Berkshire Hathaway Energy) 수익: $3.73B (+60%)
• 비상장 자회사(Manufacturing, Retail & Services) 수익: $13.07B (-2%)
• 현금 보유량: $272B (역대 최대 수준)

📌 주요 실적 분석
🔹 보험 사업(핵심 성장 동력): GEICO의 언더라이팅(Underwriting) 개선과 투자 수익 증가로 강한 성장세 유지
🔹 철도 사업(BNSF): 운송 수요 감소로 인해 소폭 하락
🔹 에너지 사업: 2024년 버크셔가 지분 100%를 확보하며 수익성이 대폭 증가
🔹 현금 보유량 증가: $272B 이상의 현금을 보유하며, 향후 투자 기회를 모색 중

🔎 버핏이 실적에 대해 밝힌 핵심 메시지

💬 "2024년 버크셔 해서웨이의 실적은 예상보다 좋았지만, 모든 사업이 성장한 것은 아니었다."
💬 "보험 사업의 수익성이 특히 개선되었으며, GEICO의 성과가 돋보였다."
💬 "현금 보유량이 증가한 것은 우리가 신중한 투자를 준비하고 있기 때문이다."

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2. 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오 변화

✅ 일본 5대 상사 투자 확대

버크셔는 일본 5대 종합상사(ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo)에 대한 투자 비중을 늘렸습니다.

📌 2024년 일본 투자 주요 지표

• 총 투자 금액: $13.8B
• 현재 시장 가치: $23.5B (수익률 +70%)
• 연간 배당 수익: $812M (배당 수익률 약 6%)

🔎 버핏의 일본 투자 전략
💬 "일본 기업들은 자본 배분이 뛰어나고, 배당 정책이 안정적이다."
💬 "이 투자 포지션은 장기적으로 유지할 계획이다."

✅ 애플(Apple) 지분 유지

• 애플(Apple)은 여전히 버크셔 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지
• 애플 주식은 버크셔의 장기 투자 전략에서 핵심 역할을 담당

✅ $272B 현금 보유: 시장 기회 대기

• 현재 버크셔는 사상 최대 규모의 현금을 보유
• 버핏은 **"적절한 가격의 좋은 기업이 나타날 때까지 기다릴 것"**이라고 강조

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3. 버핏이 강조한 투자 철학 & 미래 전망

🔥 ① 실수는 숨기지 말고 배워라

💬 "나는 2019~2023년 동안 '실수'라는 단어를 16번이나 사용했다."
💬 "경영진이 실수를 인정하지 않는 회사는 위험하다."

📌 버핏은 투자 실패를 인정하는 것이 장기적인 성공의 핵심이라고 강조

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🔥 ② 학력보다 중요한 것은 비즈니스 감각

💬 "나는 CEO 후보를 선발할 때 학력을 보지 않는다."
💬 "타고난 비즈니스 감각이 있는 사람이 성공한다."

📌 버핏은 학벌보다 실전 경험과 본능적인 비즈니스 감각을 더 중요하게 생각함

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🔥 ③ 배당보다 장기적인 성장 전략이 중요하다

💬 "버크셔는 60년 동안 단 한 번만 배당금을 지급했다."
💬 "우리는 주주들의 신뢰를 바탕으로 모든 수익을 재투자해왔다."

📌 배당을 줄이기보다, 지속적인 성장을 위해 기업에 재투자하는 것이 버핏의 핵심 전략

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🔥 ④ 현금 보유는 전략적 선택이다

💬 "우리는 투자 기회가 올 때까지 인내할 것이다."
💬 "좋은 기업이 적절한 가격에 나올 때까지 기다리는 것이 최고의 전략이다."

📌 버핏은 과도한 시장 변동 속에서도 신중한 투자를 유지하는 것이 중요하다고 강조

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4. 결론 및 투자 인사이트

✅ 2024년 버크셔 해서웨이는 강력한 실적을 기록하며 안정적인 성장을 지속
✅ 보험 사업과 에너지 사업이 핵심 성장 동력으로 작용
✅ 일본 5대 상사 투자 확대 & 애플 보유 지속으로 장기적인 배당 수익 극대화
✅ $272B 현금 보유로 향후 대형 M&A 가능성 높음
✅ 버핏은 장기적인 관점에서 인내와 신중한 투자가 중요하다고 강조

📢 투자자들은 버크셔의 현금 보유 전략과 글로벌 다각화 움직임을 주목해야 합니다.
📢 장기 투자와 가치 투자의 원칙을 다시 한번 되새겨 볼 시점입니다.

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🔜 다음 편 미리보기

📢 버크셔 해서웨이 2부작 ② 버핏의 투자 철학: 장기적 성공을 위한 원칙과 전략

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