실적리뷰1 ADP 2025년 1분기(FY25 3Q) 실적 – 수익의 숫자보다, 복합형 구조와 금리 사이클에서의 생존 전략이 중요해졌다 1. 나는 어떤 투자자이고, 왜 이 실적을 깊이 들여다보는가나는 단순 주가 등락보다는 구조적 변화와 수익 모델의 지속가능성에 집중하는 투자자다. 특히 캐시플로우와 고정 수익 기반의 복합 비즈니스 모델을 가진 기업에 관심이 많다. ADP는 전통적인 HR SaaS 기업이면서도, PEO(고용 대행), Client Funds 이자수익, 내부 시스템에 기반한 운영 레버리지를 복합적으로 활용하는 구조를 갖고 있다.이번 실적은 겉보기에 '견조한 실적'으로 요약되지만, 진짜 주목할 것은 국제 시장 둔화와 고용 성장률 감소라는 메가트렌드에 어떻게 구조적으로 대응하고 있는가이다. 이 실적은 단기 숫자보다는, ADP가 장기 고정 수익 플랫폼으로서 살아남기 위한 구조적 개편이 얼마나 진전됐는지를 보여준다.2. 실적 요약 표 .. 2025. 5. 2. 이전 1 다음
