JNJ 2025년 1분기 실적 분석 – 소송의 족쇄를 벗고, 플랫폼 전환기에 진입하다
1. 나는 어떤 투자자이고, 왜 이 실적을 깊이 들여다보는가나는 단순히 성장률을 좇는 투자자가 아니다.기업이 어떻게 돈을 벌고, 그 구조가 얼마나 지속 가능한지, 거기에 어떤 리스크와 기회가 숨어 있는지를 먼저 본다.그런 관점에서 코카콜라, 마이크로소프트, 리얼티인컴, UNH, 그리고 존슨앤드존슨(JNJ) 같은 기업은 단기 실적보다는 "장기 현금창출 능력과 위기 대응력"으로 보게 된다.이번 JNJ의 실적은 수치적으로는 다소 평이해 보일 수 있다.그러나 그 안을 뜯어보면 탈크소송이라는 족쇄에서 벗어난 첫 분기, TREMFYA·RYBREVANT·CARVYKTI로 이어지는 미래 플랫폼의 부상, 그리고 MedTech의 체질 개선 선언이 교차하는 전환기의 단면이 선명하게 드러난다.2. JNJ 2025년 1분기 실..
2025. 4. 20.
넷플릭스 2025년 1분기 실적 분석 – 성장은 견고했지만, 이익의 질이 흔들리는 이유는?
1. 나는 어떤 투자자이고, 왜 넷플릭스 실적을 자세히 분석하는가넷플릭스는 단순한 스트리밍 서비스 기업이 아니다.광고, 구독, 게임, 콘텐츠 제작, 글로벌 확장을 동시에 수행하는 복합 모델이자기술과 창작 산업의 교차점에 있는 디지털 플랫폼형 성장주다.하지만 나는 ‘매출이 늘었는가’보다 더 중요한 질문을 던진다."이 회사는 어떤 구조로 돈을 벌고 있으며,그 구조가 1~2년 내에 더 좋아질 가능성이 있는가?"넷플릭스는 매출은 늘었지만,이번 분기 실적에는 이익의 질, 콘텐츠 자산화, FCF(자유현금흐름) 구조를 더 깊이 살펴볼 필요가 있다.2. 한눈에 보는 넷플릭스 2025년 1분기 실적 요약항목수치전년 동기 대비직전 분기 대비판단 요약매출$9.37B+14.8%+3.3%환율 제외 시 +18%, 가입자 성장 영..
2025. 4. 19.
UNH 2025년 1분기 실적 분석 – 숫자 너머의 구조를 본다면, 이 하락은 오히려 기회다
1. 나는 어떤 투자자이고, 왜 이 실적을 깊이 들여다보는가나는 단기 주가 흐름보다 기업이 돈을 버는 구조, 그 구조가 지속될 가능성, 수익성 회복 시점에 더 관심을 둔다.이익이 좋게 나왔는가보다, 그 이익이 어디서 발생했고 어떤 경로로 흐르는지를 분석하며예상 가능한 모델과 회복력 있는 산업 구조에 장기적으로 투자한다.그래서 나는 코카콜라, 맥도날드, 마이크로소프트, 리얼티인컴, 버라이즌 같은 기업을 보유하고 있고,UNH 역시 그러한 기준에서 관찰하고 있는 종목이다.이번 UNH 2025년 1분기 실적은 단순히 EPS가 하회했는지를 넘어서,이 하락이 구조적 위험을 뜻하는 것인지, 아니면 오히려 저평가 구간으로 들어서는 신호인지 판단할 필요가 있다.2. UNH 2025년 1분기 실적 요약 – 숫자 자체보다 ..
2025. 4. 19.
